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        公募年報披露完畢 基金經理聚焦產業升級

        2022-04-06 09:14 來源: 經濟參考報????? ? 作者:羅逸姝 0

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        日前,基金2021年年報正式披露完畢。與季報相比,基金年報涉及持倉排名10位之后的“隱形重倉股”,以及持倉換手率、持有人結構等信息,與此同時,基金經理對于產品的運作分析和市場展望也隨之浮出水面。不少基金經理表示,看好我國中長期產業升級和科技創新,部分優質成長股估值已經處于歷史底部。

        基金股票倉位保持穩健

        整體來看,截至去年末,公募基金持股倉位變動不大。Wind數據顯示,截至2021年年末,基金持有股票資產總市值為7.03萬億元,占資產總值比為25.64%,其中A股資產總市值6.44萬億元。與去年三季度相比,基金持有股票資產占比和A股資產占比基本持平。

        A股市場中,合計有4757只個股獲得公募基金持倉,重倉個股2200余只。其中,持有數量最多的基金重倉股分別為貴州茅臺、寧德時代、東方財富,持有其的基金數量均超過千只;持股總市值最多的重倉股則分別為貴州茅臺、寧德時代、五糧液。

        值得注意的是,基金經理“隱形重倉股”也隨著基金年報披露而浮現。其中,管理規模超過千億元的易方達基金經理張坤管理的基金有20只隱形重倉股,百潤股份、國投電力、分眾傳媒、宇通客車、東方財富、順鑫農業等6只個股期間持股市值均在10億元以上。以其產品易方達藍籌精選為例,排名第11至第20名的隱形重倉股中,“新面孔”包括“盲盒第一股”泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財富、蒙牛乳業、時代電氣、宏華數科等。其中,泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財富均為新晉上榜。美團、愛爾眼科、天壇生物、通策醫療均遭到大幅減持。

        另一位“千億級”基金經理,中歐基金經理葛蘭旗下產品共有三只,隱藏在這三只基金持有的第11名至20名股票共有21只,在去年四季度,葛蘭持有智飛生物、昭衍新藥等2只個股,累計持股市值均在20億元以上;持有美迪西、歐普康視、長春高新、恒瑞醫藥、普利制藥、我武生物、藥石科技、同仁堂等8只個股,累計持股市值均逾10億元。

        廣發基金經理劉格菘旗下廣發小盤成長年報則顯示,該基金第11到第20位的隱形重倉股包括易華錄、正泰電器、普利特等公司。劉格菘在年報中表示,他對于“全球比較優勢制造業”方向資產的成長持續性、盈利增速預期依然樂觀,原因是已經建立了全球比較優勢的制造業龍頭公司,其企業家領導力、產業聚集下的先進制造能力等因素打造的“護城河”還在不斷變寬,未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向可能會出現更多的世界級公司。

        興全基金經理謝治宇“代表作”興全合潤年報顯示,該基金第11位到第20位的隱形重倉股包括鵬鼎控股、韻達股份、中興通訊等公司。他表示,產品在個股選擇上廣泛布局了半導體、新能源、互聯網、化工、家電等各行業具備核心競爭力的公司,平衡好公司短期估值與長期價值,不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

        基金經理樂觀看待后市

        值得注意的是,密集披露的基金年報中,同樣折射出基金經理對于后市研判觀點。不少基金經理認為,短期來看市場或將繼續趨于分化,不過不少優質成長股估值已經處于歷史底部。中長期來看,重點關注產業升級和科技創新領域。

        劉格菘認為,風格分化的局面在2022年可能會延續??沙掷m增長的商業模式下,在資產業績增速持續超預期的階段,市場更愿意給予此類資產更高的估值水平,反之亦然。在當前宏觀經濟新舊動能的轉換時期,不同資產處于不同的景氣階段,因此資產的分化表現是大概率事件。

        睿遠成長價值混合型證券投資基金基金經理傅鵬博也表示,近年來,證券市場表現多為結構性行情,如2019年“核心資產”估值修復和拔高;2020年,醫藥和消費個股的極致行情;2021年,新能源和受益于新能源產業高速發展的原材料板塊受到青睞。2022年,年初以來在基建、地產復蘇的預期下,金融和資源品板塊漲幅居前,或預示著結構性行情仍將延續。

        葛蘭則在年報中表示,基本面方面,依然中長線看好我國本輪產業升級和科技創新周期,相應各個領域產業中長期將發生深刻變化。市場方面,短期的風格變化難以避免和預測,但經過一年多較大幅度的調整,不少優質成長股估值已經處于歷史底部,中長期空間更高。

        “對于2022年的市場觀點可以總結成兩句話,碳中和、穩消費,聚焦核心資產?!便y華基金經理李曉星表示,龍頭公司在過去一年的領先優勢并沒有減小,在很多行業反而是加大的,不少公司的估值在行業內變得相對便宜。對于科技行業,他認為,從能源結構轉變的角度來看新能源,其產業趨勢并未結束。隨著風光滲透率提升以及電力消費效率提升,新型電力網絡的建設方興未艾。在消費領域,他表示,從收入端和利潤端來看,預計消費品公司業績將回歸正常經營狀態,同時也出現了估值切換的空間。2022年多項負面因素都會弱化,整體消費的投資會比2021年更加樂觀。

        責任編輯:徐丹寧
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